As opções de investimento para a reserva de emergência aumentaram com o lançamento do Tesouro Reserva. Para entender as diferenças, é preciso analisar os detalhes de cada produto, como risco, valor da aplicação e perfil do investidor.
O novo título público do Tesouro Direto oferece características importantes: resgate 24 horas por dia, sete dias por semana; retorno de 100% da Selic; garantia do Tesouro Nacional; e ausência de oscilação de preço ou taxa. No entanto, essas características não são totalmente inéditas. O resgate 24/7 já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo ao que os CDBs oferecem, atrelado ao CDI.
Uma simulação para R$ 50 mil aplicados por um ano, considerando a Selic em 14,5% ao ano, mostra resultados próximos entre Tesouro Reserva e CDB. O Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. O CDB (100% do CDI) renderia 12,30%, com total de R$ 56.163. A Poupança, com 6,17%, teria um total de R$ 53.085. A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano, devido à taxa de custódio de 0,20% que o Tesouro cobra para aplicações acima de R$ 10 mil. Já a Poupança fica com R$ 3 mil a menos no período.
Para uma aplicação menor, de R$ 5 mil por um ano, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30% e total de R$ 5.616. Como o valor está abaixo de R$ 10 mil, não há taxa de custódia. A Poupança, com 6,17%, teria total de R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano. A Poupança também possui uma “data de aniversário” para liberar o rendimento, enquanto os outros produtos remuneram de forma proporcional ao tempo de aplicação.
O principal diferencial do Tesouro Reserva não está na rentabilidade, mas na liquidez de 24 horas e no risco. O título tem garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. Já o CDB tem risco associado ao banco emissor, com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição. Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil, mas o Tesouro Nacional planeja ampliar para outras instituições. Os CDBs seguem como alternativa interessante para a reserva de emergência.
